Due diligence & Évaluation
Évaluez avec précision la valeur et les risques d'une cible avant toute décision.
Que vous soyez acquéreur, vendeur ou investisseur, nos réviseurs vous fournissent une analyse financière indépendante et approfondie pour sécuriser vos opérations de M&A.
Échanger avec un réviseurContexte d'intervention
Quand faire appel à une due diligence ?
La due diligence financière est une étape incontournable de toute opération de M&A. Elle permet d'identifier les risques, de valider les hypothèses de valorisation et de négocier en connaissance de cause.
Acquisition
Analyse approfondie de la cible avant signature. Identification des risques financiers, fiscaux et opérationnels cachés.
Cession
Préparation de la vendor due diligence pour maximiser la valeur de cession et accélérer le processus de vente.
Levée de fonds
Évaluation indépendante de l'entreprise pour les investisseurs, les fonds de private equity ou les institutions bancaires.
Restructuration
Diagnostic financier en situation de difficulté. Analyse de la viabilité et des options de restructuration disponibles.
Évaluation d'entreprises
Des méthodes de valorisation reconnues et éprouvées
DCF (Discounted Cash Flows)
Actualisation des flux de trésorerie futurs. Méthode de référence pour les entreprises générant des cash flows prévisibles.
Multiples de marché
Comparaison avec des transactions récentes et des sociétés cotées comparables. Multiples d'EBITDA, de chiffre d'affaires ou de PER.
Actif net réévalué
Valorisation patrimoniale basée sur la juste valeur des actifs et passifs. Pertinente pour les sociétés immobilières et les holdings.
Approche mixte
Combinaison de plusieurs méthodes pour trianguler la valeur et définir une fourchette de prix cohérente et défendable.
Notre approche
Une méthodologie rigoureuse pour sécuriser vos transactions
Cadrage de la mission
Définition du périmètre d'analyse, des objectifs et des délais. Identification des zones de risque prioritaires en concertation avec le client et ses conseils.
Collecte et analyse
Revue systématique de la data room : états financiers, contrats clés, engagements hors bilan, litiges, conformité fiscale et sociale.
Analyse de la qualité des résultats
Normalisation de l'EBITDA, identification des éléments non récurrents, analyse du besoin en fonds de roulement et de la dette nette ajustée.
Valorisation
Application des méthodes de valorisation pertinentes, analyse de sensibilité et définition de la fourchette de prix.
Rapport et recommandations
Présentation des conclusions, des risques identifiés et des ajustements de prix recommandés. Accompagnement dans la négociation si souhaité.
Livrables
Des livrables actionnables pour vos décisions
Rapport de due diligence
Analyse détaillée des risques financiers, fiscaux et opérationnels identifiés. Synthèse des points d'attention pour la négociation.
Rapport de valorisation
Estimation de la valeur de l'entreprise selon plusieurs méthodes, avec analyse de sensibilité et fourchette de prix recommandée.
Red Flag Report
Synthèse rapide des risques majeurs identifiés, adaptée aux phases préliminaires de négociation ou aux délais contraints.
Vendor Due Diligence
Rapport préparé pour le compte du vendeur, destiné à accélérer le processus de cession et à rassurer les acquéreurs potentiels.
Questions fréquentes
Vos questions sur la due diligence
L'audit légal (commissariat) est une mission récurrente et réglementée portant sur les comptes annuels. La due diligence est une mission ponctuelle, contractuelle, focalisée sur l'identification des risques dans le cadre d'une transaction spécifique.
La durée dépend de la taille et de la complexité de la cible. Un Red Flag Report peut être réalisé en 1 à 2 semaines. Une due diligence complète prend généralement 3 à 6 semaines.
La due diligence peut être mandatée par l'acquéreur (buy-side), le vendeur (vendor due diligence) ou un investisseur. Chaque configuration implique des objectifs et un périmètre différents.
Non, la due diligence n'est pas une obligation légale. C'est cependant une pratique de marché incontournable pour toute transaction significative. Elle protège l'acquéreur et peut constituer un argument de négociation du prix.
Oui. Grâce au réseau INAA, nous coordonnons les due diligences multi-juridictionnelles avec des cabinets partenaires dans plus de 50 pays.
Vous préparez une acquisition ou une cession ?
Nos associés vous accompagnent dans l'analyse financière et la valorisation de vos cibles pour sécuriser vos décisions d'investissement.
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